La empresa Rizobacter Argentina formalizó ante la Comisión Nacional de Valores el inicio de un proceso de reestructuración de deuda luego de no cancelar en fecha una obligación negociable. La compañía intenta reorganizar su calendario financiero en un contexto desafiante para el negocio de insumos agrícolas y con una reciente baja en su calificación crediticia.
La firma Rizobacter Argentina, una de las principales proveedoras de insumos para el agro, presentó ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) el inicio formal de un proceso de reestructuración de deuda tras no cancelar en la fecha prevista una obligación negociable cercana a los US$5,1 millones, cuyo vencimiento operó el pasado 10 del mes.
Ese compromiso forma parte de un conjunto de obligaciones negociables que, según el último informe de la calificadora Fix SCR, totalizan unos US$42,7 millones con vencimientos programados entre 2026 y 2027.
Extensión de plazos y negociación con bonistas
La compañía busca obtener el consentimiento del 70% de los tenedores de deuda para extender los plazos de pago a 42 meses. La decisión se produce en medio de una nueva rebaja en su calificación crediticia y de un escenario complejo para el mercado de insumos agrícolas que también impacta en Bioceres Crop Solutions, empresa controlante del grupo.
Tal como había trascendido previamente, la empresa activó el período de gracia contemplado en el contrato original mientras avanzaban las negociaciones con acreedores. Mediante la presentación ante el regulador, confirmó ahora la imposibilidad de cumplir el vencimiento en las condiciones previstas y solicitó modificar los términos del título.
En la comunicación firmada por su presidente, el Directorio resolvió aprobar una “solicitud de consentimiento” destinada a alterar ciertos términos esenciales de emisión correspondientes a la Serie VIII Clase B de su programa de obligaciones negociables.
Nuevas condiciones financieras
Según el documento presentado, el nuevo vencimiento se establecería a los 42 meses desde la fecha de liquidación. Además, los intereses pasarían a abonarse a una tasa nominal anual del 9%, reemplazando la tasa original del 3,98% anual.
Desde la empresa señalaron que el objetivo es mejorar el perfil de vencimientos y fortalecer la perspectiva financiera de mediano y largo plazo, en un negocio caracterizado por la estacionalidad de las ventas y su dependencia directa de las campañas agrícolas.
La obligación negociable que vencía había sido emitida en febrero de 2023 por US$5.071.823 y actualmente mantiene un saldo pendiente de US$3.803.867,25.
Próximas refinanciaciones y riesgos financieros
La presentación también anticipa que la empresa deberá avanzar en la refinanciación de las Obligaciones Negociables Serie IX y Serie X, emitidas en 2024, que representan montos relevantes dentro de su estructura de deuda.
El documento advierte que, si no se alcanza el consentimiento requerido de los bonistas, la Serie VIII Clase B podría vencer anticipadamente el 20 de junio de 2026, lo que implicaría la exigibilidad inmediata del capital pendiente.
El proceso se formalizó luego de que Fix SCR rebajara la calificación crediticia de la compañía a B-(arg), con Rating Watch Negativo. Esta categoría describe un perfil crediticio significativamente más vulnerable frente a otros emisores del mercado local.
El informe también alertó que, de no encauzarse la reestructuración, la empresa podría verse obligada a recurrir a alternativas como un concurso preventivo, un acuerdo preventivo extrajudicial o enfrentar reclamos judiciales de acreedores, incluyendo pedidos de quiebra o medidas cautelares.
